Dolomite, borç verme/borç alma, spot ve marjin işlemleri ile “tek hesabın içinde” strateji kurgulamayı birleştiren modüler bir DeFi protokolüdür. Arbitrum’da başlayan yolculuğunu Berachain entegrasyonlarıyla çok-ağlı hale taşıyan Dolomite, “virtual liquidity (sanal likidite)” ve portföy-teminat yaklaşımıyla, aynı varlığı hem getiri üretirken hem de teminat olarak kullanmaya imkân verir. Projenin yerel token’ı DOLO, oylama-kilitleme (veDOLO) ve likidite-eşleme (oDOLO) mekanizmalarıyla protokol teşviklerini döngüsel biçimde düzenler.
İçerik
Dolomite Nedir?
Dolomite; para piyasası (lending/borrowing) ile AMM/aggregator yönlendirmesini birleştirerek, kullanıcıların tek bir marjin hesabı içinde borçlanma, kaldıraçlı/spot işlem, yeniden dengeleme ve “strategies” adı verilen hazır pozisyonları kurmalarını sağlar. Strateji modülü; GLP, Pendle YT/PT, jUSDC, mETH gibi “getirili” varlıkları teminat olarak kullanıp aynı anda borçlanmaya ve yeniden pozisyonlamaya olanak verir. Bu yapı, protokolün “virtual liquidity” ve çapraz-marjin mimarisi sayesinde gerçekleşir.
Dolomite, ilk dağıtımını Arbitrum üzerinde yaptı; Berachain’de ise Proof of Liquidity mantığına uygun şekilde DOLO akışını/likiditesini kurgulayan bir kilitle-bas (lock-and-mint, CCIP) modeli kullanır.
Bu yazı da dikkatinizi çekecektir: Binance Yeni HODLer Airdrop | Dolomite ($DOLO)
Dolomite Nasıl Çalışır?
Tek Hesap, Çok Enstrüman: Dolomite’in “Dolomite Margin” çekirdeği; teminatı, borcu ve ticareti tek bir portföy hesabında yönetir. Aynı hesapta farklı teminat-borç çiftleri, yeniden dengeleme ve kaldıraçlı konumlanma yapılabilir. Protokol; dYdX’in Solo Margin tasarımından esinlenen, denetlenmiş bir çekirdeği (core) ve entegrasyon/modüller için ayrı bir “modules” katmanı kullanır. Çekirdek immutabldır; entegrasyonlar modüllerde gelişir.
E-Mode & Segregated Risk: Yüksek korelasyonlu varlık çiftleri için risk parametrelerini optimize eden E-Mode ve belirli varlıkların riski diğerlerine bulaştırmayan Segregated Risk mekanizmaları bulunur. Böylece, benzer varlıklar arasında daha yüksek LTV/etkin teminat oranları elde edilirken sistemik risk sınırlandırılır.
Zap Motoru (İçeride Takas): Odos/ParaSwap gibi toplayıcılarla entegre “Zap”, tek tıklamayla; (i) borçlan-takas-teminat yap, (ii) teminatı borca çevirip öde, (iii) teminatı çıkarıp istediğin varlığa çevir gibi çok adımlı işlemleri tek işlemsel akışta çözer. Bu sayede, borsaya gitmeden GLP gibi bileşik varlıklara geçiş veya borcu farklı varlığa çevirmek mümkün olur.
Hazır Stratejiler (Strategies): Arayüzde risk göstergeleri, tahmini APR ve zincir filtreleriyle küratörlü stratejiler sunulur. Kullanıcı, sadece depozito girip tek tıkla pozisyon yaratır; getiriler, borç/teminat dengesi ve sağlık puanı ekrandan izlenir.
Oracles & Güvenlik: Dolomite; fiyat hesaplamaları için Chainlink’e yükseltilmiş beslemeler kullanır (özellikle LRT/Restaking türevleri için), çekirdek ve modüller farklı firmalarca denetlenmiştir (Cyfrin, SECBIT, OpenZeppelin, Zokyo, Guardian). Kod kapsamı raporları yayımlanır.
Dolomite’in Amacı Nedir?
Protokol, sermaye verimliliğini maksimize eden modüler bir para piyasası inşa etmeyi hedefler: aynı varlığı hem getiri üreten biçimde tutup hem de borçlanma/hedge/looping stratejilerinde kullanabilmek. Bu, DeFi’de “teminat verimliliği”nin tavan yaptığı senaryolar (GLP, Pendle PT/YT, jUSDC vb.) için yüksek çekicilik yaratır. Dolomite’in Arbitrum ekosistemiyle başlayan odaklanması, Berachain’deki veDOLO/oDOLO tasarımıyla uzun vadeli protokol-likidite hizalanmasına (POL büyümesi, ücret paylaşımı ve yönetişim) evrilir.
Dolomite Kimler Tarafından Kuruldu?
Dolomite’in çekirdek geliştirme ekibi Leavitt Innovations olup, eş-kurucular Corey Caplan ve Adam Knuckey’dir. Her iki isim de Lehigh University mezunudur; 2018–2019 döneminde Loopring üzerinde ilk DEX denemeleri ve mobil DEX çalışmalarıyla bilinirler. Dolomite Foundation direktörlüğü ve proje temsilcilikleri çeşitli ekosistem forumlarında yer almıştır.
Dolomite Yatırımcıları Kimlerdir?
Mayıs 2023’te açıklanan 2,5M$ tutarındaki tur; Draper Goren Holm (DGH) ve NGC liderliğinde; Coinbase Ventures, WWVentures, RR2 Capital, 6th Man Ventures ve çeşitli meleklerle tamamlandı. Takip eden dönemde stratejik/angel katılımlar bildirildi. Tracxn/CBInsights gibi veri sağlayıcılar toplam toplanan sermayeyi ~3,4M$ olarak listeler.
Buna ek olarak, Arbitrum STIP başvurusunda protokolün “DEX + para piyasası + sanal likidite + gelişmiş emir türleri” konumlaması ve büyüme planı detaylandırılmış, ekosistem destekleriyle (ör. Arbitrum hibe programları/entegrasyonlar) kullanıcı edinimi hedeflenmiştir.
$DOLO Tokenomics
Temel Yapı ve Arz:
DOLO’nun toplam sabit arzı 1.000.000.000 adettir. Token; Berachain’de CCIP lock-and-mint modeliyle yönetilen çok-ağlı akışa sahip olacak şekilde tasarlanmıştır. 4. yıldan itibaren %3 yıllık enflasyon devreye girer (DAO isterse yakım/teşvik tahsisi yapabilir). Başlangıç likiditesi Berachain’de Kodiak, Ethereum’da Uniswap havuzlarıyla oluşturulacaktır.
veDOLO (Vote-Escrowed DOLO):
DOLO kilitleyerek alınır; NFT tabanlı, devredilebilir kilitlerdir. Kilit süresi 1 hafta–2 yıl arasında değişir; daha uzun kilit daha yüksek oy gücü ve (DAO kararına bağlı) ücret paylaşımı sağlar. Erken bozma; %5 sabit yakım + lineer azalan recoup ücretleri içerir.
oDOLO (veDOLO’ya İndirimli Geçit):
Haftalık dağıtılır ve 1:1 DOLO eşlemesi ile indirimli veDOLO satın almak için kullanılır (1 hafta kilide %5, 2 yıla kadar lineer artışla %50 indirim). Bu mekanizma protokol-sahipli likidite (POL) biriktirir; indirim talebi DOLO üzerinde alım/baskı yaratır. Olası erken çıkışlar için, recoup ücretleriyle fonlanan buyback havuzu üzerinden “instant exit” mekanizması bulunur.
Dağıtım & Tahsis:
Kraken’in listeleme/whitepaper özetinde ve Dolomite dokümantasyonunda DOLO’nun tahsis başlıkları (ekip, hazine/DAO, ekosistem, likidite vb.) ve kilit-açılım mantığı şematik olarak sunulmuştur. Aşağıdaki tablo/şema söz konusu kaynaklardan alınmıştır (yüzdeler/kilit süreleri ayrıntıları için kaynak PDF’e bakınız):
- Örnek başlıklar: Topluluk & Teşvikler, Protokol Hazinesi/DAO, Ekip & Danışmanlar, Likidite/Market Making, Yatırımcılar. (Dağıtım detayları ve vesting çizelgeleri Kraken dokümanında sayfa 2 tablosunda yer alır.)
Piyasa ve Listelemeler:
CMC; DOLO için proje sayfasını yayımlamış, borsalar tarafında 2025 Nisan’da Bitget’in DOLO/USDT listelemesi ve bazı platform airdrop/program duyuruları görülmüştür. (Fiyat/likidite gibi veriler hızla değişebileceğinden güncel borsa/CMC ekranlarını kontrol ediniz.)
Yönetişim ve Gelir Paylaşımı:
veDOLO sahipleri; varlık listeleme, parametre güncellemeleri ve ücret paylaşımı aç/kapat gibi kararlarda oy kullanabilir. Protokol gelirleri (örn. POL getirileri, işlem ücretleri) DAO takdirine bağlı olarak veDOLO sahiplerine aktarılabilir.